Risiko

Risiko Bedeutung

Finanzanlagen in Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen unterliegen Risiken. Ihre Werte bzw. Kurse schwanken täglich.

Aus finanzwirtschaftlicher Sicht sind folgende Fragen interessant:

  • wie wird Risiko gemessen? als Volatilität, z.B. mit der Varianz / Standardabweichung;
  • aus welchen Komponenten setzt sich das Risiko einer Anlage zusammen? systematisches Risiko (Marktrisiko) und unsystematisches Risiko (spezifisches Risiko einer einzelnen Anlage)
  • welche Risikoaufschläge (zusätzliche Renditen von z.B. 5 % gegenüber einer sicheren Anlage) erwartet ein Investor für die Übernahme des Risikos? CAPM
  • wie kann das Risiko reduziert werden? Diversifikation und Hedging.