Risiko
Risiko Bedeutung
Finanzanlagen in Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen unterliegen Risiken. Ihre Werte bzw. Kurse schwanken täglich.
Aus finanzwirtschaftlicher Sicht sind folgende Fragen interessant:
- wie wird Risiko gemessen? als Volatilität, z.B. mit der Varianz / Standardabweichung;
- aus welchen Komponenten setzt sich das Risiko einer Anlage zusammen? systematisches Risiko (Marktrisiko) und unsystematisches Risiko (spezifisches Risiko einer einzelnen Anlage)
- welche Risikoaufschläge (zusätzliche Renditen von z.B. 5 % gegenüber einer sicheren Anlage) erwartet ein Investor für die Übernahme des Risikos? CAPM
- wie kann das Risiko reduziert werden? Diversifikation und Hedging.